USA : Les contrats à terme chutent en raison de la chute d’Amazon et d’Apple ; le Nasdaq devrait connaître son pire mois depuis novembre 2008.

Les contrats à terme chutent en raison de la chute d’Amazon et d’Apple ; le Nasdaq devrait connaître son pire mois depuis novembre 2008.

Publié le 29.4.2022 par YLER DURDEN

« À un moment donné, l’économie commence à s’affaiblir, la Fed sera moins belliciste, peut-être même passera-t-elle en mode pause d’ici, disons, le début de l’année prochaine. »

La dernière journée de la semaine et du mois a été marquée par une séance de montagnes russes peu liquide, qui a d’abord vu les contrats à terme sur les indices américains augmenter modestement, parallèlement aux actions européennes soutenues par l’envolée des marchés chinois et asiatiques à la suite de la dernière promesse de Pékin d’utiliser de nouveaux outils et de nouvelles politiques pour stimuler la croissance.

Toutefois, la hausse initiale s’est rapidement estompée lorsque les marchés se sont souvenus que non seulement Amazon a publié des résultats décevants (et qu’Apple a également chuté en raison de prévisions peu encourageantes), mais aussi que la Fed devrait augmenter ses taux de 50 (voire 75) points de base la semaine prochaine, ce qui mettrait un frein à toute poursuite de la hausse. En conséquence, les contrats à terme sur l’indice S&P500 ont chuté de 0,9 %, tandis que les contrats à terme sur le Nasdaq ont reculé de 1,1 % lors du dernier jour de négociation d’avril, ajoutant à leur baisse de 9,3 % depuis le début du mois et s’apprêtant à enregistrer la pire performance mensuelle depuis novembre 2008, les craintes d’une hausse des taux nuisant aux actions à forte croissance et alimentant les risques pour les bénéfices futurs. Le yen a interrompu sa chute tout en restant proche de ses plus bas niveaux en 20 ans. Le yuan, l’euro, la livre et les devises liées aux matières premières ont progressé, tandis que le dollar a reculé. Les rendements TSY 10 ans ont augmenté d’environ 4 points de base pour atteindre 2,87 %, tandis que l’or est repassé au-dessus de 1900 $. Le bitcoin a chuté comme d’habitude, et s’est échangé pour la dernière fois sous les 39 000 dollars.

Dans les échanges de prémarchés, Amazon.com a plongé de 9 %, après avoir annoncé une croissance des ventes lamentable au deuxième trimestre, tandis que la première entreprise mondiale, Apple, a chuté de 2,8 % après avoir lancé un avertissement sur les contraintes d’approvisionnement. L’action Tesla a gagné 4,2 % avant le marché après que son PDG, Elon Musk, a déclaré qu’il ne prévoyait pas de vendre d’autres actions après la vente d’une participation de 4 milliards de dollars. L’action Twitter a également rebondi après la chute d’hier, un rachat par Musk semblant désormais beaucoup plus probable.

Voici quelques autres mouvements notables du pré-marché :

L’action Intel (INTC US) glisse de 3,1 % en prémarché, les analystes ayant signalé des prévisions « légères » pour le deuxième trimestre du fabricant de puces, ce qui alimente les inquiétudes quant à l’impact de la baisse de la demande de PC. Les prévisions d’Intel pour le deuxième trimestre ont manqué l’estimation moyenne.
L’action de Robinhood (HOOD US) devrait ouvrir à son plus bas niveau vendredi, alors que l’essor du commerce de détail, alimenté par le verrouillage, continue de s’estomper et qu’un effondrement du marché boursier fait fuir certains clients.
Les actions de Tesla (TSLA US) augmentent de 4,2 % avant le marché, après que le PDG Elon Musk a déclaré qu’il n’avait pas l’intention de se débarrasser de plus d’actions Tesla après avoir vendu ~4 milliards de dollars d’actions du fabricant de véhicules électriques suite à son accord pour acheter Twitter.
Accolade (ACCD US) chute de 36% avant le marché après que les prévisions de revenus de la société pour 2023 aient été inférieures aux estimations, Morgan Stanley ayant rétrogradé le fournisseur de logiciels de santé à pondération égale après la perte d’un client clé.
Les actions de Finch Therapeutics (FNCH US) s’envolent de 54% avant le marché après que la biotech a annoncé que la FDA a levé l’attente clinique sur la demande de nouveau médicament de recherche de Finch pour CP101.
Piper Sandler a réduit sa recommandation sur Mastercard (MA US) à sous-pondérer, devenant ainsi le premier courtier à dégrader la société avec une note équivalente à une vente depuis août. Les actions sont en baisse de 1,1 % avant le marché.
Les actions chinoises cotées aux États-Unis se redressent de manière générale dans les échanges de prémarchés après que les principaux dirigeants chinois ont promis un soutien accru pour stimuler la croissance économique et se sont engagés à contenir les épidémies de Covid. Alibaba (BABA US) +13%, JD.com (JD US) +16%.
Zymeworks (ZYME US) grimpe de 30% en pré-marché ; All Blue Capital a fait une offre non contraignante de 10,50 $ par action en espèces pour la société de biotechnologie, rapporte Reuters, citant des personnes connaissant bien le dossier.
En dehors des mauvais résultats des géants de la technologie, la saison des résultats a été rassurante jusqu’à présent. La croissance des bénéfices du S&P 500 s’établit à 4,3 % en glissement annuel, 86 % des entreprises ayant dépassé les estimations, selon les stratèges de Barclays. « Avec des perspectives de croissance américaine toujours solides, des bénéfices robustes et des bilans des ménages relativement solides, une récession au cours des 12 prochains mois ne fait pas partie de notre scénario de base », a déclaré Mark Haefele, CIO d’UBS Wealth Management.

Dans le même temps, comme indiqué précédemment, les principaux dirigeants chinois ont promis de renforcer les mesures de relance économique pour stimuler la croissance. Si l’annonce de la Chine a apporté un certain soulagement aux marchés, de nombreux risques subsistent. Ils englobent les défis continus de la Chine en matière de Covid, l’impact de la Fed sur l’économie américaine et la guerre de la Russie en Ukraine.

« Le bilan de la Fed en matière d’atterrissage en douceur n’est pas très solide », a déclaré Carol Schleif, chef adjoint des investissements chez BMO Family Office LLC, sur Bloomberg Television. « Les marchés observent très, très attentivement pour voir si nous pouvons enfiler cette aiguille ».

Les dernières données américaines ont montré que la plus grande économie du monde s’est contractée de manière inattendue pour la première fois depuis 2020. Cela a reflété une poussée des importations liée à une solide demande des consommateurs, ce qui suggère que la croissance reviendra de façon imminente. Les chiffres soulignent le débat sur la marge de manœuvre dont dispose la banque centrale américaine pour resserrer sa politique avant que l’économie ne craque. Les marchés continuent de prévoir une hausse des taux de la Fed d’un demi-point la semaine prochaine.

« Dans un an, les rendements à 10 ans seront très probablement inférieurs à ceux d’aujourd’hui », a déclaré Jimmy Chang, directeur des investissements chez Rockefeller Financial LLC, sur Bloomberg Television, en faisant référence aux bons du Trésor. « Je pense qu’à un moment donné, l’économie commence à s’affaiblir, la Fed sera moins belliciste, peut-être même passera-t-elle en mode pause d’ici, disons, le début de l’année prochaine. »

Pendant ce temps, le dernier vœu de la Chine de soutenir les marchés a aidé à soutenir les actions européennes (en plus des actions asiatiques et chinoises bien sûr), également stimulées par une saison de bénéfices robuste. L’indice Stoxx Europe 600 a progressé de 0,8 %, réduisant ainsi sa baisse mensuelle. L’Euro Stoxx 50 gagne jusqu’à 1,5 % et la plupart des indices d’actions au comptant gagnent plus de 1 % avant de marquer le pas. La technologie, les produits de consommation et les services financiers sont les secteurs les plus performants. Voici quelques-uns des principaux mouvements européens d’aujourd’hui : La suite ici (Anglais)

Source